которые можно обойти без отражения неблагоприятного эффекта на

прошлой или будущей "первичной прибыли". В экстремальных случаях их

можно использовать для значительного, более чем в два раза, роста

прибыли по сравнению с фактически достигнутой. Для этого используются

более или менее искусные способы использования правил предоставления

налогового кредита.

При изучении специальных вычетов компании ALCOA сначала

рассмотрим причины их возникновения. Это легко сделать, поскольку в

предыдущем 1969 году специальных списаний не было.

Вот что содержится в примечаниях к финансовой отчетности

компании. Появление вычетов обусловлено действием четырех факторов.

1. Оценка руководством компании ожидаемых затрат, связанных с

закрытием производственного подразделения компании.

2. Такие же издержки, связанные с закрытием заводов компании

ALCOA Castings.

3. Такие же издержки, связанные с убытками вследствие постепенного

прекращения деятельности компании ALCOA Credit.

4. Издержки, оцениваемые в 5,3 млн. долл., связанные с выполнением

контракта по сооружению огнеупорной печной стены.

Все эти статьи связаны с будущими затратами и потерями. Легко

предположить, что они не являются частью "текущих операционных

результатов" 1970 года — но если так, то к какому периоду их нужно

отнести?

Являются

ли

они

настолько

"экстраординарными

и

непериодическими", что не принадлежат ни к какому периоду? Такая

огромная компания, как ALCOA, ежегодный объем операций которой

составляет 15,5 млрд. долл., должна состоять из большого количества

подразделений, отделов, филиалов и других структурных единиц. Будет это

нормальным событием или же "экстраординарным и непериодическим", если одна или больше таких единиц докажет свою убыточность или

необходимость закрытия? Этот же вопрос касается и проблем, подобных

сооружению огнеупорной стены печи. Означает ли это, что руководству

компании, озабоченному потерями в отдельных частях своего бизнеса,

пришла в голову замечательная идея списывать свои потери по так

называемой "специальной статье" и, таким образом, указывать в

отчетности "первичную прибыль" только по прибыльным контрактам и

операциям? На ум приходят солнечные часы короля Эдуарда VII, которые

отмечали только "солнечное время" [196].

Обращают на себя внимание две находки в анализируемой отчетности

компании ALCOA. Первая состоит в том, что с помощью принятия на себя

будущих убытков компания уходит от необходимости учитывать эти самые

убытки в соответствующем году. Они не относятся к 1970 году, поскольку

фактически не имели в нем места. И они не будут показаны в том году, на

протяжении которого фактически произойдут, поскольку о них уже было

заявлено ранее. Изящная работа, но нет ли в этом чего-то обманчивого?

В примечаниях к отчету компании ALCOA ничего не говорится о

будущем сокращении налогов за счет такого отображения убытков.

(Большинство отчетов такого рода указывают на то, что списывается только

"результат после уплаты налога".) Если компания ALCOA указывает

будущие убытки до связанного с ними налогового кредита, то будущая

прибыль не только будет освобождена от этих списаний (так как они

фактически уже учтены), но и может вырасти на 50% за счет

предоставления налогового кредита. Тяжело поверить в то, что учет будет

вестись именно таким образом. Однако в реальности некоторые компании,

у которых в прошлом были большие убытки, имели возможность затем

указывать в финансовой отчетности прибыль, не начисляя на нее

нормальные ставки налогов, и таким образом в результате получалась

неплохая видимая прибыль, которая — как это ни парадоксально —

основывалась на их прошлой убыточности. (Налоговые кредиты, которые

рассчитываются с учетом убытков прошлых лет, сегодня показываются как

"специальные статьи", но в будущую финансовую отчетность они войдут

как часть окончательной "чистой прибыли". Но все же резерв, который

теперь формируется для будущих убытков, и Остаток ожидаемого

налогового кредита не должны служить такого рода дополнением к чистой

прибыли последующих периодов.)

Следующая находка — использование компанией ALCOA и многими

другими компаниями бизнес-условий 1970 года для создания специальных