чете как таковом, а скорее в тех цифрах, которые являются исходными для

такого расчета. Это решение должно выходить за рамки анализа издержек и

инвестиций и учитывать широкие стратегические проблемы при сопостав­

лении интеграции и рыночных транзакций, а также трудности управления

вертикально интегрированным предприятием, которые могут повлиять на

его успех. Все эти проблемы достаточно сложны для того, чтобы дать им

количественную оценку. Суть решения заключена в масштабах и стратеги­

ческой значимости выгод и затрат, связанных с вертикальной интеграцией

и выражаемых как непосредственно в экономических критериях, так и кос­

венно через их воздействие на организацию.

В данной главе рассматриваются экономические и административные

последствия вертикальной интеграции. Ее задача состоит в том, чтобы по­

мочь менеджеру в определении оптимальной степени вертикальной интег-|

рации в стратегическом контексте и принятии решения об ее усилении или

уменьшении. Чтобы найти стратегически оптимальные масштабы верти­

кальной интеграции в фирме, необходимо установить баланс между эко­

номическими и управленческими выгодами, с одной стороны, и экономи­

ческими и управленческими издержками - с другой. Такое сбалансирова­

ние, как и сами издержки и выгоды, будет зависеть от конкретной отрасли

Здесь не рассматриваются методы проведения расчетов, связанных с такими решения­

ми. Ознакомиться с ними можно в работах Buffa (1973); Moore (1973). - Прим. авт.

Стратегический анализ вертикальной интеграции

363

определенной стратегической ситуации, в которой находится фирма. Изде­

ржки и выгоды также зависят от политики фирмы, которая может состоять

в частичной интеграции (т.е. удовлетворении своих потребностей частично

за счет собственного производства и частично — за счет контрактных от­

ношений) или в полной интеграции. Кроме того, в определенных условиях

значительную пользу может принести решение об участии в квазиинтегра­

ции, основанной на использовании вложений в долговые обязательства или

акционерный капитал, а также других способов создания альянсов между

фирмами, связанными вертикальными хозяйственными связями. В этом

случае фирма не приобретает полной собственности на них и не несет всех

издержек, которые неизбежны при вертикальной интеграции.

Представленная здесь схема является не руководством, а скорее рекомен­

дацией, призванной обеспечить учет существенных выгод и издержек верти­

кальной интеграции, обратить внимание менеджера на постоянные ловушки

и предложить некоторые возможные решения, обеспечивающие выгодность

полной вертикальной интеграции. Эта схема должна сочетаться с тщатель­

ным анализом отрасли, конкурентов и стратегии в конкретной исследуемой

ситуации, который фирма проводит перед тем, как принять решение.

Стратегические выгоды

и издержки вертикальной интеграции

Вертикальная интеграция имеет существенные базовые выгоды и издержки,

которые должны быть учтены для принятия любого решения, но значи­

мость которых зависит от конкретной отрасли. Это относится к интеграции

как последующих, так и предшествующих стадий производства с учетом не­

обходимых изменений в будущем. Рассмотрим сначала выгоды и издержки

в целом, а затем проблемы, связанные с конкретным видом интеграции. Для

этого анализа предположим, что в вертикальной цепи хозяйственных свя­

зей интеграцию предшествующих стадий осуществляет фирма-продавец, а

последующих— фирма-покупатель.

ПРОПУСКНАЯ СПОСОБНОСТЬ

И ЭФФЕКТИВНЫЙ МАСШТАБ ПРОИЗВОДСТВА

Целесообразность вертикальной интеграции зависит, прежде всего, от объ­

ема продукции или услуг, который фирма закупает у соседнего звена в про­

изводственной цепи или продает ему, в сравнении с оптимальным размером

КОНКУРЕНТНАЯ СТРАТЕГИЯ

3 6 4

производственной мощности в этом звене. Для удобства изложения возьмем

в качестве примера интеграцию предшествующей стадии производства. В этом

случае объем закупок фирмы, намеренной осуществить такую интеграцию,

должен быть достаточно велик, чтобы оправдать создание собственного анало­

гичного производства, размер которого позволял бы извлекать все виды эконо­

мии на масштабе в процессе изготовления данного промежуточного продукта.

В противном случае перед фирмой встает дилемма: она должна либо взять

на себя некоторые дополнительные затраты, связанные с собственным про­

изводством этого продукта, либо продавать часть его производства на откры­

том рынке. Как будет показано в дальнейшем, продажа излишка продукта на

открытом рынке может встретить трудности, поскольку фирма окажется вы­